美国、香港的股票投资账户都采取集合账户方式，而不是像中国这样采取银行第三方存管；以美国为例：合法券商需受证券和交易委员会（SEC）、金融业监管局（FINRA）等单位监管并需成为证券投资者保护公司（SIPC）的会员。欧美金融法令相当严苛，一般公司与投资者均不太敢以身试法，投资者账户有保险、现金赔偿等。 你只要稍加留意就会发现，只要是正规的美股券商，其官网下方总是会有如下字样：Member FINRA & SIPC，即该券商是FINRA和SIPC这两大机构会员的意思，当你开户的券商是这两大机构会员时，你的美股账户才是得到一定程度保障的。 首先介绍下SIPC（“Securities Investor Protection Corporation”的简称，中文可以译作“证券投资者保护公司”），SIPC不是专门处理金融诈骗的机构（美国证券交易委员会SEC才是金融诈骗调查机构），而是非营利、非政府掌控的证券商会员制组织，是美国投资者保护完整体系中的重要组成部分。 美国国会于1970年通过了《证券投资者保护法案》，并据此成立了证券投资者保护公司（SIPC）。证券投资者保护公司（简称SIPC）是在经纪公司倒闭时为消费者提供保护的企业，该公司不以盈利为目的，专门化解券商因财务危机而给投资者带来的风险。其会员由所有证券经纪商组成，每年上交会费（投保），它的保额限制最近一次提高也是在1980年，每个投资者可以从该公司获得最高50万美元的保险赔偿（其中的现金部分的最高额度为25万美元），”SIPC额外”的保险则由伦敦多家保险公司（Lloyd’s of London Syndicates为主保险公司）集体负责提供上限一亿五千万元的资产保险，其中包含现金上限两百万。此保险不包含市场市场价格不利之变动造成之可能损失。 当经纪商由于破产或其他财政困境，或客户资产遗失而关闭时，SIPC会以最快速度做出反应，在限制条件下返还客户资金，股票或其他证券。没有SIPC，投资者在面临财务困境的经纪商中存入的证券或资金会永远消失，或者由于资产被冻结在法院而等待许多年。尽管SIPC不能保护所有投资者，但是超过99％的人能够得到投资补偿；从美国国会在1970年建立SIPC到2007年12月这段时间里，SIPC准备了5.08亿美元用于清偿625000个投资者157亿美元的资产。 马多夫巨大庞氏骗局清算成本高达196亿美元，追偿资金的律师与咨询顾问，将赚取逾13亿美元的费用。款项支付不来自案件追偿回来的资金，而是来自SIPC，SIPC是一家由证券业出资的机构，有逾10亿美元的储备资金，而且可以从财政部借入至多25亿美元。政府资助打官司，这在中国这似乎不可想象。 关于SIPC的保险，需要指出的两点： 1、SIPC只保障美股券商出问题时的损失，不保障你在美股市场上投资遭受的损失 SIPC及 “Excess SIPC” 仅保护消费者在证券商出现财务状况时所受到的损失，而非顾客帐户因股市涨跌的财产缩减。SIPC不保障市场波动的基本风险。 2、SIPC对大多数证券产品提供保障，但对期货、期权等衍生金融产品不提供保障 SIPC保护大多种类的证券，包含国库票据、股票、债券、共同基金和类似投资公司股份、及其他已注册证券。SIPC不保护未注册投资契约、未注册有限合伙公司、以及金、银等期货合约和期权。